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浩悦资本，专注中国医疗健康的产业投行
新闻摘要：
上周，DeepMind 团队刚刚在 Nature 发文，详细公开 AlphaFold2 预测蛋白质三维结构的方法论，并将代码开源。2021年7月22日，DeepMind与欧洲分子生物学实验室（EMBL）联合宣布：DeepMind与EMBL合作，用AlphaFold2 预测了人类蛋白质组内的全部20000个蛋白质结构，并将其免费开放给学术界。
浩悦观点：DeepMind团队的该举措是对现有学术研究领域的一次重要革新，是21世纪最重要的科学突破之一。从科学研究领域看，这对结构生物学研究是颠覆性突破，有可能颠覆现有的结构生物学发展逻辑；对于生物机制型研究则会加快蛋白质分子功能研究和突破，理解疾病发生发展的机制，进而快速影响医药方向的发展。最终给普罗大众带来实实在在的好处。另外一个角度，DeepMind的成果再一次印证了AI在生命科学研究和临床医药中的重要性。应看到现有的临床数据纷繁复杂，依托人力无法实现快速、全面、精准的判断和数据总结，AI成为未来独特的解决方案。在临床应用中，AI相关的应用也在蓬勃发展，影像AI、病理AI、AI筛药、AI问诊等实际应用已经开始在生活中布局和普及。经过临床实际应用和AI技术的交互发展，未来空间巨大。
交易综述：
生物医药：本周生物医药领域6起私募融资，1起兼并收购，2起IPO。私募融资方面，着眼于国际化小分子创新药物研发的药捷安康完成1亿美元D轮融资，专注于治疗性新型疫苗及药物研发的深信生物完成数亿元人民币A轮融资，聚焦于新型流感、狂犬病疫苗的生产商迈科康生物完成数亿元人民币的A轮融资，专注于免疫细胞治疗新技术研发与应用的高科技公司卡提医学完成B轮融资；兼并收购方面，华润医药(http://03320.HK)以7.997亿港元收购永泰生物(http://06978.HK)10%股权；IPO方面，天广实生物、阿诺医药正式向港交所提交IPO申请。创新医疗器械：本周创新医疗器械领域2起私募融资，2起兼并收购，1起IPO。私募融资方面，聚焦口腔根管全系列产品的赛乐医疗完成数亿元A轮融资，浩悦资本为独家财务顾问；治疗心衰和FMR的美国企业Ancora Heart完成8,000万美元股权融资；兼并收购方面，奥赛康(002755.SZ)以8.34亿元人民币收购唯德康医疗60%股权，爱美客(300896.SZ)拟以约8.86亿元人民币收购韩国医美公司Huons Bio；IPO方面，华源医疗向港交所提交IPO申请。IVD与精准医疗：本周IVD与精准医疗领域共发生7起私募融资、1起兼并收购。私募融资方面，深耕肿瘤精准医疗领域的吉因加完成7.5亿元人民币C轮融资，专注于微生物测序及微生物基因组大数据分析的予果生物完成2亿元人民币的股权融资，致力于全球前沿技术分子诊断产品研发的领航基因完成1.2亿元人民币的A+轮融资，聚焦于妇科肿瘤早诊的聚禾生物完成数千万元人民币的Pre-A+轮融资，专注于即时检测创新平台及特色试剂项目的仁迈生物完成新一轮股权融资；兼并收购方面，三代长读长测序公司PacBio(PACB.O)拟以8亿美元收购短读长测序平台研发商Omniome。医疗服务：本周医疗服务领域共发生5起私募融资。其中专注于医药研发数字化的耀乘健康完成1亿元人民币的B轮融资。智慧医疗：本周智慧医疗领域共发生6起私募融资，1起兼并收购。私募融资方面，在皮肤科垂直领域深耕多年的优麦医生完成数千万元美元的A轮融资，浩悦资本为独家财务顾问；拥有最庞大规模的线上肿瘤医患用户的良医汇完成完成C+轮融资，浩悦资本为独家财务顾问；专注于提供人工智能医疗解决方案的推想医疗完成D2轮融资，D轮总融资额共9亿元人民币；为医药企业提供互联网营销综合服务的融泰医药完成3亿元人民币的A轮融资；提供互联网医疗与健康管理信息一体化解决方案服务的袋鼠健康完成战略投资。本周市场信息汇总▷ 私募融资
▷ 兼并收购
▷ IPO
▷ 私募融资
# 生物医药
7/23 药捷安康
D轮：1亿美元投资机构：（领投）CPE源峰、国调基金，（跟投）Sixty Degree Capital、招商局资本、金浦健康基金、基石资本、江苏瑞华公司简介：公司成立于2014年，位于南京，是一家着眼于国际化的小分子创新药物研发平台，公司目前拥有独立的1800+平研发场地，规划建立从项目研究阶段-项目开发阶段-项目临床阶段一系列完整的创新药物研发体系。通过内部研发平台以及外部创新相结合的模式，针对未满足的临床需求，致力于创新疗法的开发。药捷安康当前的产品组合涵盖了肿瘤、心血管以及炎症等疾病领域。7/23 深信生物
A轮：数亿元人民币投资机构：（领投）CPE源峰，（跟投）君联资本、智飞生物、动平衡、中科创星、前海母基金公司简介：公司成立于2019年，位于深圳，是一家治疗性新型疫苗及药物研发商。依靠国际领先的LNP递送技术平台，在罕见病、肿瘤治疗性疫苗、肿瘤免疫治疗增强剂、感染性疾病预防疫苗四大方向构建研发管线，是国内为数不多针对罕见病开发mRNA疫苗的初创公司。目前公司有多项试验同步进行，部分已经进入临床前研究。7/21 迈科康生物
A轮：数亿元人民币投资机构：（领投）KIP资本，（跟投）高瓴创投、夏尔巴投资公司简介：公司成立于2016年，位于成都，是一家疫苗生产商，主要从事新型流感疫苗、新型狂犬病疫苗、新型轮状病毒疫苗和新型老年带状疱疹疫苗等产品的研发、生产、推广和销售，业务覆盖成都及周边地区。7/21 西威埃医药
股权融资：3,000万元人民币投资机构：海特生物(300683.SZ)公司简介：公司成立于2007年，位于上海，是一家心血管代谢疾病创新药物研发商，通过整合分子生物学、功能基因组学、药理学、生理学和药物化学等技术，专注于从事研究、开发与血脂异常相关疾病的新药，其中产品化学1类口服小分子降血脂创新药CVI-LM001，已经过体内外药效试验。7/20 超维知药
天使轮：千万元人民币投资机构：淳信长赢公司简介：公司成立于2020年，位于北京，是一家专注于创新药品研发的高科技企业。公司将人工智能技术与计算化学、生物化学、药物化学、药理学、生物信息学、临床医学、计算机、数学、物理等多学科相融合，全力打造创新药物智能研发技术，提升药物发现、设计、评价与合成等关键环节的效率与成功率，有效缩短药物研发时间，降低药物研发成本和风险。7/19 卡提医学
B轮：交易金额未披露投资机构：海汇投资公司简介：公司成立于2017年，位于南京，是一家专注于免疫细胞治疗新技术研发与应用的公司，拥有创新型CAR结构设计、病毒及细胞培养等壁垒的技术平台。公司以肿瘤免疫治疗技术研发和应用为突破口，同步转化国外最新的肿瘤免疫治疗技术，积极推动创新性肿瘤免疫治疗技术，为肿瘤患者提供前沿的精准治疗方案。浩悦观点：在实体瘤中表现不佳，是CAR-T疗法的巨大短板。卡提医学通过设计适用于实体瘤的新型CAR结构，以希望解决CAR-T实体瘤疗效的问题。浩悦资本认为，目前CAR-T细胞治疗实体瘤效果不佳的重要原因之一，就是患者自体T细胞状态较差。很多肿瘤患者在给与细胞疗法的时候，患者T细胞已暴露在多次放化疗、癌症的免疫效应或其他潜在自身免疫疾病中，自体的T细胞大都已发生耗竭。此时再从外周血中提取T细胞予以改造，得到的“士兵”也往往战斗力不足，难以攻克实体瘤。因此取材自健康供体的通用型细胞疗法，是治疗实体瘤的潜力之星。全球领先的实体瘤通用CAR-T公司茂行生物，在脑胶质瘤中表现出极佳治疗效果，值得重点关注。
# 创新医疗器械
7/19 赛乐医疗
A轮：数亿元人民币投资机构：弘晖资本、毅达资本、红杉资本、承树投资，（独家财务顾问）浩悦资本公司简介：公司成立于2016年，位于常州，以根管治疗设备起家，自成立以来一直秉承“创新驱动、质量为先、紧扣需求、学术赋能”的理念，将根管全系列产品打造成闭环，爆款产品频出，质量比肩国际巨头。智能化、轻量化、极致性价比的产品一经推出即获得国内外牙医客户群体的广泛认可，销量节节攀升，2020年在疫情下销售仍然翻倍增长，首度破亿，产品远销全球130个国家和地区，打造了具有国际影响力的自有品牌。浩悦观点：口腔医疗作为集采免疫赛道，近年来愈加受到资本市场的关注。国内口腔上游企业经过多年的潜心发展，利用我国加工制造业优势以及高效的研发和产品落地能力，个别产品线已逐步在全球产业链中崭露头角，占有越来越高的份额。区别于大医疗产品，口腔医疗的市场化程度更高，具备一定的消费属性，性价比和营销能力是口腔医疗企业需要解决的共同问题。赛乐医疗作为一家成立仅五年的企业，核心高管团队年轻有活力，学习和应变能力极强，去年在疫情下销量仍然取得破亿成绩，且海外销售占比更高，得到了全球牙医客户的广泛认可，并已树立起了优异的口碑。这与企业本身出众的研发实力和营销能力密不可分。此外，公司积极参与全球牙医客户的学术培训和教育工作，全方位赋能牙医和医疗机构，得到了挑剔的发达市场客户的认可。口腔医疗具有定制化产品更多的特点，治疗流程环节多，参与方多，涉及设备和耗材众多，天然具备平台化扩展的属性，利用已建立的品牌效应，赛乐医疗管线布局已经从根管治疗小闭环逐步扩展至全科治疗大闭环的产品及解决方案，未来还会涉足高值耗材领域，相信在资本的助力下，未来中国口腔医疗行业也会涌现出多家比肩登士柏西诺德的国际巨头企业，在全球口腔医疗产业链中扮演领重要角色。
7/19 Ancora Heart
股权融资：8,000万美元投资机构：Sands Capital、Sio Capital公司简介：公司成立于2001年，位于美国加利福尼亚州，是心脏衰竭研究医疗机构。公司研发的AccuCinch心室修复方案是对于心脏衰竭和FMR的微创研究治疗。AccuCinch治疗系统想从心脏衰竭的根本原因入手，修复扩大后的左心室。用导管通过主动脉瓣引导至左心室，将锚植入二尖瓣下方的左心室心壁。用电缆连接锚并收紧就位。一旦收紧后，左心室会减小，心脏壁增强，由此改善左心室功能，减少心力衰竭的症状。# IVD与精准医疗
7/22 吉因加
C轮：7.5亿元人民币投资机构：（领投）建银国际，（跟投）达晨财智、金茂资本、GGV纪源资本、阿里健康、园丰资本、建信投资、华金投资、BV百度风投、盛宇投资、隽赐投资、中关村中诺基金、金种子基金、蔚亭资本、创合汇资本公司简介：公司成立于2015年，位于北京，是一家深耕肿瘤精准医疗领域的高科技企业。公司自主研发了ER-Seq、mTBI、mClone等核心技术，初步形成了无创、精准、动态的ctDNA检测体系，为客户提供肿瘤精准用药、疗效监测、术后复发检测、早期筛查等一系列临床服务和产品。浩悦观点： 肿瘤精准诊疗自2015年精准治疗元年开始，到目前2家公司已上市，且更多公司陆续启动上市进程，肿瘤三大应用方向已陆续被市场认可，伴随诊断(IVD & LDT)方向进入快速成长期，肿瘤早筛方向进入技术成熟期和导入期、药物研发方向还在探索和数据积累中。吉因加专注于国产测序仪的肿瘤临床应用开发，目前是唯一一家国产基因测序仪、试剂盒、软件三证齐全的NGS公司，且在早筛报证和新药研发方向均有布局。浩悦认为，肿瘤精准诊疗领域市场很大，应用领域可探索点众多，可以容纳各个形态的公司成长，只要能够战略清晰，执行坚定，一定可以建立自己的差异化优势，且该领域的潜力远远没有释放，建议投资人长期关注这一赛道！
7/20 予果生物
股权融资：2亿元人民币投资机构：（领投）洲嶺资本，（跟投）创新工场公司简介：公司成立于2017年，位于北京，是一家专注于微生物测序及微生物基因组大数据分析的高新技术企业，已为全国超过300多家三甲医院提供临床检测、筛查、咨询服务。并且在运用宏基因组WGS测序方法检测的样本量位居全球前列，样本总数居国内第二，其中脑脊液检测量位列全球前二强。浩悦观点： 病原宏基因组测序技术能够满足当前临床对感染性疾病精准诊断的迫切需求，相较传统技术手段，mNGS病原微生物检测大大缩减检测时间，提高诊断效率，在未知病原微生物检测方面更具明显优势。予果生物以中枢神经系统感染诊断领域切入并广泛布局，积累了多年研发和生信分析优势，检测样本量已超10万例。浩悦资本认为，利用先发优势抢占市场和检测样本量，对企业来说固然重要，但更重要的是需要进一步提高mNGS病原微生物检测的时效性，开发全自动一站式检测流程，让病原mNGS的临床应用变得更高效，更简单。杰毅生物在检测时效性上做出重大突破，全流程检测仅需13小时，并且在全球范围内第一次真正意义实现了全自动化，解决行业巨大痛点问题，值得投资人关注。
7/19 领航基因
A+轮：1.2亿元人民币投资机构：（领投）分享投资，（跟投）浦信资本公司简介：公司成立于2014年，位于杭州，是一家知识密集型的高科技创新企业。公司致力于全球前沿技术的分子诊断产品研发，主要包括数字PCR(Digital PCR, dPCR)技术和单细胞测序(Single-cell sequencing, SCS)技术，目的是将最新的诊断产品投入临床试剂应用，为客户提供全套解决方案。公司综合性应用现代遗传学、分子影像学、生物信息学等交叉学科技术，打造国产化自主创新的高科技诊断平台，与临床瓶颈等需求结合，致力于遗传性疾病、肿瘤类疾病精准诊疗和感染性疾病三大临床领域的诊断试剂开发。浩悦观点： 数字PCR是一种核酸分子绝对定量技术。相较于qPCR，数字PCR能够直接读出DNA/RNA分子的个数，是对起始样品核酸分子的绝对定量。数字PCR仪的技术优势，主要在于可实现绝对定量分析，灵敏度更高，耐受性更高。领航基因致力于打造自主知识产权的数字PCR系统，技术优势在于3个方面：第一，五色荧光通道，大幅超越国际常规的2～3色荧光通道，荧光通道无串扰、信号采集快、信噪比高，有力拓展了基因多重检测的应用空间，节约样本、检测时间和试剂成本。第二，专利微流控芯片，专利的油相制备技术和独特的微流道设计确保在芯片中快速生成均匀、稳定的单层平铺液滴。检测过程全程封闭，无需人工移液，避免交叉污染与样本损耗。第三，高通量检测分析，支持单次高达24张固态芯片或32张液滴芯片的扫描分析，配套智能软件自动识别检测，分析时间短，检测效率高。浩悦资本认为，数字PCR在痕量核酸样本检测、复杂背景下稀有突变检测和表达量微小差异鉴定方面具有极大的优势。数字PCR技术临床应用推广的关键在于找到高灵敏度需求并与qPCR、NGS有差异性优势的临床应用场景，提供成本可控、便于操作、检测范围广的IVD产品。
7/21 源古纪
A轮：近亿元人民币投资机构：（领投）动平衡资本、丹麓资本，（跟投）江苏吴中公司简介：公司成立于2019年，位于广州，是一家以呼吸感染赛道为核心的科技创新企业。公司提供以分子检测为主，包含检测、产品、设备、技术、解读、会诊、科研、药物、治疗等全流程的呼吸感染临床整体解决方案。公司的主要技术布局和主打产品集中在病原微生物mNGS检测和遗传全外显子检测。7/20 引加生物
Pre-A轮：数千万元人民币投资机构：（领投）高榕资本，（跟投）鼎晖VGC、复容投资公司简介：公司成立于2020年，位于上海，是一家蛋白原料和试剂研发生产商。公司通过与国际领先的学者及科研院所建立深度合作，以自主创新、共同开发、国际授权许可等方式建立蛋白研发技术平台，面向全国乃至全球市场进行核心关键蛋白原料和试剂的开发生产与销售。同时也在这个平台基础上开发出针对肿瘤早期诊断、个性化用药指导、辅助肿瘤免疫治疗和细胞治疗等领域关键核心蛋白试剂，惠及病患。7/23 聚禾生物
Pre-A+轮：数千万元人民币投资机构：（领投）深创投公司简介：公司成立于2020年，位于深圳，是一家以创新生物科技、关注女性健康为宗旨的高科技企业。公司致力成为妇科肿瘤早诊的领先企业，以独家技术和专利保护的标志物为核心，开发了宫颈癌、卵巢癌、子宫内膜癌等妇科肿瘤早诊产品，填补了该领域的空白。目前，该公司率先围绕宫颈癌已经展开了全国多中心前瞻性研究，这也是全国首个DNA甲基化用于妇科肿瘤前瞻性研究的项目。浩悦观点： 新冠疫情已经接近晚期，但是早筛赛道的火爆程度不减。2021年至今，全球知名的早筛赛道融资已经超过200亿人民币，且仍在不断的增长中。区别于目前火爆的肺癌和消化道肿瘤早筛市场，聚禾生物专注于妇科肿瘤早筛赛道，布局女性健康赛道市场。这类人群的健康消费意愿相对较强，是相对小众但具有较强刚性的人群。同时，聚禾生物的成功融资标志着早筛赛道的公司在市场划分上也已经开始分化，不再扎堆，而是基于自身的积累和技术特色专注公司自身感兴趣的细分癌种赛道，打造自身的特色。
7/19 仁迈生物
股权融资：交易金额未披露投资机构：（领投）海邦投资，（跟投）华大共赢、探针新医疗基金公司简介：公司成立于2015年，位于南京，是一家POCT即时检测创新平台及特色试剂项目的研发生产商。公司专注于心脏标志物、炎症监测、生殖功能、生长发育、胃功能、脑损伤、新冠病毒抗体检测等临床特色项目，目前已完成从小型化学发光、全自动化学发光POCT、微滴控POCT等多个创新技术平台的战略布局。浩悦观点： 随着中国社会向老龄化发展，我国POCT市场的年复合增长率超过20%，预计市场规模将在2022年突破200亿元。当前POCT由于周转时间快、操作简单、样品要求低的特性，广泛应用于基层医院。仁迈生物研发的MCL60全自动化学发光仪同时满足精度高、速度快、通量高与全自动的要求，自2020年底向市场推广以来，装机医院基本都为三级以上医院，已得到武汉亚洲心脏病医院等国内顶级医院的专业认可。浩悦资本认为，POCT可以有针对性地满足科室需求，对三级医院的门急诊和中心实验室是一个很好的补充。此外，随着分级诊疗的推行，二级医院将会逐渐面临病种数量和检验标本数量增加的挑战，因此对高精度的POCT设备需求会进一步释放。
# 医疗服务
7/19 参半
B轮：4亿元人民币投资机构：（领投）华兴新经济基金，（跟投）金鼎资本、基石资本、亚商资本、创新工场、字节跳动公司简介：公司成立于2018年，位于深圳，专注于提供口腔护理全场景解决方案，产品包括漱口水、牙膏、口腔喷雾、牙贴、冲牙器等。7/22 耀乘健康
B轮：1亿元人民币投资机构：（领投）上海人工智能产业投资基金，（跟投）光速中国、汉康资本、联想之星、春华创投公司简介：公司成立于2020年，位于上海，通过云计算、大数据、AI、B2B SaaS等技术保证生命科学临床数据一致性，提升运营效率，掌控成本投入，加速创新药和新型医疗器械的商业化。浩悦观点：相比于其他行业而言，医疗领域的数字化水平还相对较薄弱。由于医药研发试验数量庞大，流程复杂，而且往往涉及到跨部门和跨平台的协作，其中的数据打通和流程改造仍有较大的优化空间。在创新药研发的竞争日益激烈、投入成本不断增加、合规化成为必然趋势的的情况下，如何最大限度的实现过程优化，实现数据互通，降本增效，不管对于药企还是CRO企业而言都是巨大考验。数字化不仅是数据的记录和存储，如何在整个流程中一方面要保证数据在不同环节中准确的流转、互通，同时能够进一步利用数据平台提供和优化解决方案是未来医药研发数字化过程中必然要解决的问题。我们认为，未来通过简洁、高效、可延展的数据平台真正实现医药研发数据化也将成为医药研发供给侧改革的必然趋势。
7/15 Jubo
A轮：450万美元投资机构：纬创资通公司简介：公司成立于2018年，位于中国台湾，为看护人员和家属提供实时监控app，提高看护人员交接效率、让家属随时能查看长者健康数据和生活记录。7/20 Heartly Lab（蔚蓝一心）
种子轮：1,000万元人民币投资机构：邵亦波家族基金、阳萌（安克创新创始人）公司简介：公司成立于2020年，位于成都，通过微信小程序为客户提供冥想理论课程和冥想音乐服务。7/22 大众口腔
B轮：交易金额未披露投资机构：（领投）中信证券，（跟投）致道资本、中元九派公司简介：公司成立于2007年，位于武汉，提供口腔疾病治疗和口腔健康管理服务，在湖北、湖南、安徽等地拥有70家口腔门诊、5家二级专科口腔医院，年门诊人数接近50万人次。# 智慧医疗
7/19 优麦医生
A+轮：数千万美元投资机构：经纬中国，（独家财务顾问）浩悦资本公司简介：公司成立于2015年，位于上海，是中国最具影响力的皮肤医生价值平台。核心产品优麦医生APP目前累积超10万用户，其中覆盖国内95%以上的皮肤医生，是受中国医师协会皮肤科医师分会、中华医学会皮肤性病学分会、中国中西医结合学会皮肤性病专业委员会等专业机构官方认可的中国最专业的皮肤领域医生学习平台。同时，公司横跨医疗+消费黄金赛道，面向数百家皮肤科药企和皮肤消费品公司提供专业的一站式数字营销解决方案。此次融资将推动优麦科技在专科互联网医院建设、专病病程管理上持续发力，围绕医患一体化战略构建皮肤数字医疗的生态闭环。浩悦观点：不同于肿瘤或其他慢病领域有众多外资药企早早布局赛道，多年来国内皮肤科药物市场多以外用药膏主导，也缺乏知名外资药企引导医生教育。该情况在2019年后迎来了转机，诺华、礼来、赛诺菲、杨森等外资企业将以可善挺（司库奇尤单抗）、达必妥（度普利尤单抗）为代表的重磅皮肤免疫生物制剂陆续引入中国，带动了整体皮肤科的医生教育。而皮肤科横跨医疗+消费黄金赛道，千亿级功效性护肤品市场将带来更为广阔的数字营销投入，保守预计2025年将达到近350亿元规模。优麦专注皮肤垂直领域覆盖中国95%以上的皮肤科医生，通过优质学术内容占据皮肤科领域的绝对话语权，深厚的品牌资源和MCN业务运营能力，帮助皮肤科医生在实现学习和自我提升的同时，探索更多走向市场、实现更多个人价值的可能。优麦已经打造了业内绝对领先的皮肤科“D+B+C”平台，我们期待优麦发展成为皮肤医疗健康产业的新基建。
7/16 良医汇
C+轮：交易金额未披露投资机构：腾讯投资、丹麓资本、顺为资本，（独家财务顾问）浩悦资本公司简介：公司成立于2015年，位于苏州，为医生、患者、医院、药企提供了创新的数字医疗平台，精准地匹配肿瘤药物治疗过程中各方的需求与供给，最终让肿瘤患者得到完善的诊疗并及时用上好药。公司目前已经积累了最庞大规模的线上肿瘤医患用户，现在活跃在平台上近20万肿瘤医生以及近30万肿瘤患者。浩悦观点：2020年的疫情带来了医药数字化营销的一波迅猛涨势，药品的数字营销在国外已是成熟的模式，互联网医疗也是大势所趋，国内这个黄金赛道经过5至6年的沉淀终于在疫情催化下迎来爆发。我们看好已具备绝对头部优势的全科平台，更看好每一个垂直领域被大浪淘沙后剩下的细分龙头。肿瘤一直是全球最活跃的创新药研发领域，良医汇经历了以内容主导，到技术革新，以及数据驱动，已经成为肿瘤医患首选的线上平台。我们有幸陪伴公司连续完成C,C+轮融资，期待良医汇作为肿瘤领域创新数字医疗平台造福更多患者。
7/23 推想医疗
D2轮：交易金额未披露，D轮总融资额：9亿元人民币投资机构：中关村并购母基金、高盛资管、建行建信信托、启峰资本、深圳投控东海投资、橡栎资本、中关村科学城、深圳一村同盛、上海联一等公司简介：公司成立于2016年，位于北京，是一家人工智能医疗解决方案提供商，用AI技术融合临床工作流程，覆盖脑部、肺部、骨骼等全部位影像诊断，打造全影像解决方案。公司旗下部分产品已获得美国FDA、欧盟CE、日本PMDA及中国NMPA四大市场准入。浩悦观点：影像AI的竞争已经进入了下半场，浩悦资本之前认为针对影像科发展的AI公司会面临巨大的商业化挑战（包括支付方与模式都与传统的Health IT一致）与之高成本的研发不匹配。多产品整体解决方案与国际化是突破在中国商业化的两个必经手段。现在推想科技已经从肺部领域拓展至脑、骨科，并搭配了数据分析中心。浩悦资本认为，影像AI赛道接下来会进一步整合，先前以心脑血管为核心的CT-FFR解决方案的公司也会走向多元化与国际化之路，市场会高度集中。
7/21 融泰医药
A轮：3亿元人民币投资机构：（领投）海达投资、深创投，（跟投）东方富海、子今投资公司简介：公司成立于2004年，位于广州，为医药企业提供互联网营销综合服务。浩悦观点：浩悦资本非常看好新一代药械商业化的机会。随着创新药的获批，以及新型疗法、创新器械传统线下推广模式效率不再满足于目前的商业竞争形式。药械企业会从更依赖于线上的推广方式，从医生触达、医生的用药习惯培养最终到患者的长期管理都会有全新的方式帮助企业商业化。浩悦资本观察到，医药商业化中大致分为两类公司：综合平台 - 医学界、丁香医生、梅斯医学、杏树林、医脉通，都成为了综合的数字商业化平台；专业平台 - 良医汇、优麦医生、咚咚肿瘤科等。我们认为，综合平台的核心竞争力是能否全方位地提供药械企业产品在不同阶段的商业化产品，专科平台主要在打造专科医生、患者与药企的生态关系。
7/20 Doktor.se
C轮：2,950万欧元投资机构：腾讯投资公司简介：公司成立于2016年，位于瑞典，为病患提供线上医疗咨询和线下诊所双结合的服务。7/17 袋鼠健康
战略融资：交易金额未披露投资机构：宿迁京东天宁公司简介：公司成立于2015年，位于深圳，提供互联网医疗与健康管理信息一体化解决方案服务。公司自主开发健康管理服务系统，向个人用户和企业用户提供数十种医疗健康福利的预约管理服务。浩悦观点：2021年可谓是消费医疗井喷的一年，与被资本过度追捧的医美、口腔不同，体检是一个潜力巨大、亟待爆发的赛道。目前我国体检人群覆盖率仅32%，距离美国和日本的74%有巨大的增长空间，市场还需要大量的科普与教育。浩悦资本测算得出，2021年体检软件的市场规模105亿，且年复增长率14%，开拓客户及日常维护艰难，盈利能力也比较有限。但我们十分看好消费升级带来的C端体检市场的机会。一方面，由于疫情的影响，公立医院已广泛开展了“先预约再体检”的线上流程，互联网预约的渗透率正从10%高速提升至55%的过程中，我们预计到2025年，互联网体检的市场规模将高达800亿。另一方面，经浩悦资本市场调研发现，2021年上半年，阿里健康、腾讯健康等流量平台，以及他们的实际供应商康康体检网这样的互联网体检平台，C端体检预约的GMV同比增长高达200%甚至更高。浩悦资本认为，互联网体检平台如果单纯做体检预约，其盈利空间和业务壁垒相当有限，用户容易流失。而如果这些体检平台能够通过体检软件HIS的医疗信息化基础，深度运营公立医院体检中心资源，给用户提供检前精准预约、检中智能导检、检后报告查询和健康管理等全流程服务，将会在互联网体检这个赛道上提供更高价值的服务、构筑足够的壁垒，并赢得资本与市场的认可。
▷ 兼并收购
# 生物医药
7/20 永泰生物(06978.HK)
卖方机构：永泰生物制药有限公司买方机构：华润医药集团有限公司交易金额：7.997亿港元估值：79.97亿港元股权占比：10%公司简介：永泰生物制药有限公司成立于2006年，位于北京，是一家专业从事细胞免疫技术产品研发和应用的创新企业。还是首个获得CFDA治疗用免疫细胞类生物制品临床批件的公司，公司专注于高成长潜力的细分市场，与同类企业相比产品成本低、适用性广，已取得两个过继细胞免疫疗法的临床批件。财务数据：# 创新医疗器械
7/13 唯德康医疗
卖方机构：唯德康医疗科技有限公司买方机构：奥赛康（002755.SZ）交易金额：8.34亿元人民币估值：13.9亿元人民币股权占比：60%公司简介：江苏唯德康医疗科技有限公司成立于2012年，位于常州，是一家专业从事内镜介入医疗器械的研发、生产和销售的高端品牌公司，现有多个具有强有力竞争优势的产品。经营品种涵盖：消化内镜下微创器械、泌尿微创器械以及其它类微创器械产品。财务数据：浩悦观点：奥赛康专注在消化道领域产品，有抗消化道溃疡、抗肿瘤、抗耐药菌感染、慢性病等领域产品。唯德康医疗是一家专业从事消化内镜领域医疗器械研发、生产、销售的企业，旗下拥有“久虹”和“唯德康”两个品牌系列产品，有自己成熟的产品线和销售渠道，市场份额在国产消化内镜市场中仅次于南微医学，位列第二。我国消化道癌的发病形势较为严峻。我国上消化道（包括胃和食管）癌症发病率显著高于世界平均水平，未来消化道疾病早诊早治将会成为趋势，消化内镜的早筛早治需求预计会持续增长。因此对奥康赛来说，此次收购将进入内镜诊疗器械领域，药械协同、强强联合，进一步拓宽了公司在消化道诊疗领域的业务布局，奥赛康也可依托唯德康医疗进一步向其他手术科室（包括肿瘤介入等）提供药械组合解决方案，创造新的收入增长点，综合竞争实力和持续经营能力得到进一步增强。前有乐普医疗收购心血管药企、现有奥康赛收购唯德康医疗股权，未来药械领域相互交叉、相互联动定会更好的帮助企业提升竞争力和影响力！
6/25 Huons Bio
卖方机构：Huons Global买方机构：爱美客(300896.SZ)交易金额：约8.86亿元人民币估值：约34.88亿元人民币股权占比：25.4%公司简介：Huons Bio成立于2021年，位于韩国，是一家肉毒毒素研发商，Huons Bio分拆前是Huons Global的肉毒毒素业务部门，其肉毒素产品Hutox于2019年4月在韩国取得产品注册证。财务数据：# IVD与精准医疗
7/20 Omniome
卖方机构：Omniome买方机构：Pacific Biosciences(PACB.O)交易金额：8亿美元（3亿美元现金，3亿美元PacBio股票，2亿美元里程碑付款）估值：8亿美元股权占比：100%公司简介：Omniome成立于2013年，位于美国圣地亚哥，是一家高精度短读长DNA测序平台的研发商。公司的愿景是成为最受信任的DNA测序平台和临床测序领域的领导者。浩悦观点：PacBio是长读长测序行业领跑者之一，其核心技术为单分子实时测序SMRT，尤其适用于检测基因组中的结构变异与多余拷贝。浩悦资本认为，如果此次收购成功，PacBio将会成为唯一一个同时具备高精度长读长和短读长测序平台的公司，这将会极大地拓展PacBio的市场，并且促进单分子实时测序的应用。短读长测序平台将会帮助PacBio进入临床应用这一广阔而又增长迅速的市场，比如癌症、转录组、宏基因组学和非侵入性产前诊断。此次并购，意味着测序行业将进入市场整合阶段，市场竞争格局可能会随之改变。
# 智慧医疗
7/20 壹永科技
卖方机构：盛世络微买方机构：国新健康(000503.SH)交易金额：2,460万元人民币（老股），5,740万元人民币（新股）估值：8.67亿元人民币股权占比：10.02%公司简介：公司成立于2017年，位于北京，提供肿瘤领域的医疗数据服务、科研系统开发和人工智能应用服务。财务数据：7/19 创业惠康(300451.SZ)
被合并机构：创业惠康(300451.SZ)合并机构：卫宁健康(300253.SZ)公司简介：卫宁健康科技集团股份有限公司成立于2004年，位于上海，主要提供医疗卫生信息化服务。创业慧康科技股份有限公司成立于1997年，位于浙江杭州，提供医疗卫生领域的信息化服务与软件产品销售。7月19日双方公布卫宁健康拟向创业慧康全体股东以发行A股股票的方式换股合并创业慧康并发行A股股票募集配套资金事宜，7月23日双方再次发布公告终止此次合并。财务数据：浩悦观点：医疗信息市场长期以来格局分散，行业排名前五位的头部公司市占率仅为40%。此次合并若按原计划完成，对于同在杭州的卫宁健康和创业慧康来说，一方面能依托各自的优势（卫宁健康专注于软件销售，创业惠康聚焦技术服务），在巩固华东的市场地位的同时，优化软件技术服务、继续开拓华南和华北的市场（市占率接近20%）；另一方面能共享客户资源，降低华东地区的市场销售成本。而卫宁健康和创业惠康高达480亿元人民币的总市值也将远超国内医疗信息行业龙头东软集团的117亿元，这意味着医疗信息行业的集中度将进一步提高，未来将加快医疗信息化领域数据安全管理及研发进程。虽然此次从宣布合并到终止仅一周时间，但从各大券商发布的利好新闻可见，通过“A收A”整合分散市场的方式已受到普遍支持，市场看好两家上市公司合并后的市场前景。我们认为，未来“A收A”，包括跨地区上市公司之间的兼并收购在市场分散的行业将会越来越多，这无疑将促进行业整合以及加强市场集中度。
▷ IPO
# 生物医药
7/18 公司名称：天广实生物
交易所/股票代码：港交所/申请保荐机构：中金公司公司简介：公司成立于2003年，位于北京，专注于研发和商业化具有自主知识产权、安全、有效、符合中国市场需求的生物大分子药物，致力于成为具有核心产品和持续创新能力的中国生物制药企业。公司建立了丰富的生物大分子产品管线，适应症涵盖肺癌、胃癌、淋巴瘤、白血病、乳腺癌、结直肠癌、狼疮肾炎、高脂血症和新发突发传染性疾病等多个治疗领域。财务数据：7/21 公司名称：阿诺医药
交易所/股票代码：港交所/申请保荐机构：中金公司、BofA SECURITIES公司简介：公司成立于2004年，位于杭州，是一家临床阶段的全球性生物制药公司，致力于开发差异化、创新性的肿瘤免疫治疗药物，涵盖多款临床阶段及临床前候选药物，产品布局涵盖PI3K抑制剂、EP4拮抗剂及溶瘤病毒。财务数据：# 创新医疗器械
7/21 公司名称：华源医疗
交易所/股票代码：港交所/申请保荐机构：华泰国际、中银国际公司简介：公司成立于2005年，位于盐城市，是一次性非乳胶手套制造商及供应商。公司主要的产品为PVC手套和丁腈手套，产品销售遍布全球50余个国家和地区。财务数据：