每周文章5次更新或以上，建议订阅包时段享折扣优惠。宏观趋势指导微观操作，大方向不偏，赚钱是很简单的事情。现在持有满手绩优股好货，坐等A股牛冠全球。本人偏爱潜伏吃大波段，重仓拿中长线获利，不爱蝇头小肉，撰写的文章是上班族与大资金投资者的首选。

今天的下跌是突如其来，来势汹汹。起因无非就是打击与报复，成都总领馆的关闭让大家再次对周末的消息面稳定产生了极度不信任。

打击报复一次循环倒是无所谓，怕就怕双方不断循环，反复升级。周末又不能操盘，万一发生了不好的事情，周一就要白白遭受损失。所以今天的消息如果本身影响是跌幅1.5%，那么就会给你3%翻倍的跌幅。

他们为什么会这样吵架？我不关注，也不思考。这是我15年学到的东西，当市场出现大波动时，不看段子、不炸毛、不要期待别人的帮助。这些事情做的越多，越会让你脱离市场本身，产生极度神奇的幻觉，仿佛助眠药一样让你思维麻痹。

目前这波行情，我持仓表现是这样的，创业板的票都在成本附近，有亏2%的，有赚8%的，也有亏0.15%的。主板券商还赚80%左右，基建还赚15%。另外三个长期的票和新股，相比一个月前都还赚一些。

所有的资金加起来，净值起码少了20%以上。距离我持仓净值最高点，55%左右的利润，现在仅剩30%左右。尤其是创业板，基本15-20%的利润吐完了。

所以从持仓的角度上看，我虽然经历了较大的波动，但是仍然有利润垫，也有安全的操作空间。如果指数出现了不可控制的下跌，那么最低点假设是跌回2800，我仍然可以有充分的机会和时间调整。

这是大家首先要考虑的第一个问题，也就是：持仓的安全性。

如果你有融资，那么肯定要撤掉。没有融资，就要看持仓组合，是否过度偏重前期热门或牛市概念。比如券商、白酒、医疗、免税，科创蓝筹。这些股票今日也是跌幅最大的板块，会对你的持仓造成较大冲击。

如果持仓组合不合理，这些股占比较大，尽早调整。我已经跟你们说了很多遍了，有些股票贵了（比如我大前天清仓的中国中免），但是有些，还非常便宜，即便是熊市都可以买（破净的大基建）。

你们当初不理解为什么我要搞组合，为什么大票涨的慢，还要买大票。现如今，市场给了你答案。

第二个问题，审视这段行情（牛市）的产生基本原因有无变化。

基本原因我说了很多次，一共五点：

1.全球的宽松货币环境。

2.疫情的转好疫苗的研发。

3.资本市场本身的改革变化。

4.全国的改革开放。

5.相对安逸的国际环境。

这五点，是形成牛市的原因，五个要素。任何一个单一要素的变化不会导致市场出现趋势逆转，但会引发波动。如果2个以上要素发生变化，那么市场的趋势就要产生变化了。这个很好理解，就是比重的问题。

那么，我们现在第五点发生了变化，相对安逸的国际环境出现了波动，同样引发的就是市场的波动，但不会导致趋势变化，除非接着又出现2点改变。

那么，只要波动无法消灭你的持仓，你的持仓就是安全的。有些人如果融资杠杆等比例较大，波动都熬不过去，就要对应第一点去反思自己的持仓组合了，去做调整了。

需要考虑的第三个问题，支撑逻辑的证据进行再次梳理。

逻辑是完整的骨架，证据就是骨架上的血肉。如果血肉发生了变化，虽伤及表面，但迟早深入骨髓。所以一定要去梳理证据，寻找变化。

1.蚂蚁金服上市，非牛市不能上。无变化。

2.创业板注册制与20%的改革仍将推进，并产生创业板热潮。无变化。

3.大量机构6月后入市并喊出牛市，他们因为成本缘故硬着头皮也要继续做行情。无变化。

4.保险等资金门槛持续降低，将大幅入市。无变化

5.牛市第一阶段必然要调整，大量资金最初买进的大票要切换到小票。无变化。

6.踏空第一波行情的人，必然会在调整时买入抄底。无变化。

7.只要成交额不下降，A股机会必然变多。无变化。

梳理证据，目的是给逻辑的健康情况做检查，如果有证据出现了逆转，那么我们要重新考虑牛市逻辑的可靠性。

第四个，我们需要考虑的问题就是，个股持仓每个逻辑是否有变化，证据是否有变化。

针对自己的持仓，每一个去做一下思考，防止持仓股出现了不可控的波动，超预期的回撤。做好准备，才能打有把握的仗，这个不需要我说明道理吧。

比如我的大蓝筹--中国电建。

逻辑：长期低位低估值的大蓝筹，PB0.8破净，PE不到10.业绩稳定经营稳定，K线图出现了长期底部盘整后的第二次反弹冲击压力，并且成功后回踩。今年基建行业投资额度较大，上半年因疫情原因导致下半年挤压的额度更大，预计基建行业会翻倍加速投资，存在较大的风口机会与估值恢复机会。同时，因洪水缘故，使得水利基建在基建行业内速度更快。

证据：半年报、基建行业的公告与报道、签约合同、下跌时的稳定表现、以往历次牛市的表现、洪水的报道、有关水利建设的新闻及项目。

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我不是神，不可能说什么就是什么，我们做股票，必须科学合逻辑。出现了预期外的波动或风险时，只能靠提前的准备和善后来挽回损失。

提前的准备，就是我一直跟你们说的，不要飘，不要上融资，不要单一持仓，组合和大小票的配置很重要。任何一个成熟的投资者和机构，都会对“不可预期的风险”做准备。

比如，你觉得地球爆炸是不可能的，但仍然有这种风险对不对？基本上，我的持仓，或者你看到的机构持仓，他的配置和策略中，就包含了地球爆炸我该怎么办的防风险部分。所以以后不要再问“你说xx那么好，你怎么不梭哈”这样的问题了，只能显示出你菜。

善后，则是我这篇文章上面的部分。PDCA，计划，执行，检查，处理，这是一个循环的过程。如果你学过管理，那么一定知道这是戴明环。这是管理的艺术，不是管理的内容。

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附：肯定有人会问券商怎么办？

券商是牛市的扛旗手，不代表券商是一直涨。历次牛市，遇到冲突牛市基本因素的时刻，券商都会展示出大跌的凶狠表情，你们复盘自然就能够知道我说的真假。

牛市基本因素，我上面已经说了，5点。现在第五点遭遇冲击，自然会对牛市本身产生冲击。牛市扛旗手，当然也是第一个挨打的。

我的建议，不确定牛市必死之前，不要对券商进行生死判断。我14年在券商板块踏空了多次，多次买进，多次卖出，多次踏空。

我这次不想重蹈覆辙了。

2015年5100点跌下来的股灾确实可怕，但是现在3200点，我确实不怕。

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